日日顺闯关创业板：研发人员待遇下降，招股书真实性存疑
来源：壹财信
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2021-12-23 22:47:58
2021年5月12日，背靠海尔、阿里巴巴两大巨头的日日顺供应链科技股份有限公司(下称：日日顺)创业板上市申请获受理。日日顺本次IPO由中国国际金融和招商证券联席保荐，会计师事务所为安永华明所。
据招股书，2018年至2020年(下称：报告期)内日日顺曾存在使用个人卡进行收、付款以及存在无真实交易背景票据转让等内控不严的问题。除此之外，日日顺曾因物流运送速度过慢遭用户投诉；研发人员人均薪酬待遇也逐年下降；供应商、客户、股东关系错综复杂，各种数据不匹配，招股书中信披真实性存疑。
研发人员待遇下降
日日顺是中国领先的供应链管理解决方案及场景物流服务提供商。截至2020年12月31日，日日顺通过数字化的运营能力，连接了包括超过900座仓库、近14,000条干线运输线路、超过10万辆运输车辆以及超过6,000个服务网点在内的基础设施及服务资源，构建了覆盖全国、送装同步、到村入户的稀缺物流服务网络。
同时，在科技创新方面，自2020年6月起日日顺开始运行首个大件智能无人仓(日日顺物流即墨仓)，广泛运用了智能机器人、数字孪生、大件AGV、四向穿梭车等先进物流技术及装备，建成了具有行业引领地位的智能物流中心网络。
虽然日日顺在物流网络布局方面下了大功夫，物流服务网点覆盖全国，但其因送货速度慢遭到用户多次投诉。
据易投诉、黑猫投诉、华声在线等多个投诉平台信息，日日顺因物流配送慢、得不到商家处理、物流信息更新不及时等原因被多次投诉。
而更值得注意的是，日日顺的研发人员薪酬逐年下降。
报告期内，日日顺及下属子公司深圳市富润德供应链管理有限公司、深圳杰众科技有限公司均通过了高新技术企业认定。报告期内企业研发费用分别为11,816.57万元、13,369.91万元、14,331.48万元。同时企业研发人员数量分别为279人、340人、342人。
据招股书，公司研发费用中的人工费用主要包括支付给研发人员的工资、奖金、福利津贴、社会保险、住房公积金、职工教育经费等。报告期内，人工费用金额分别为6,538.17万元、6,964.25万元和6,661.44万元，研发人员人均人工费用分别为23.43万元、20.48万元、19.48万元，人均费用逐年下降。
2019年研发人员的人均人工费用下降原因，招股书中并未披露。至于2020年，公司研发费用中的人工费用有所下降，日日顺称主要是受疫情期间公司享受社保减免政策所致。
信披真实性存疑
在研究过程中，《壹财信》还发现日日顺招股书多处数据存在疑点。
首先，客户数据与其年报所披露的相应数据不匹配。
报告期内，齐鲁云商数字科技股份有限公司(下称：齐鲁云商)不仅是日日顺的客户、供应商，同时也是日日顺重要子公司山东云顺科技有限公司(下称：山东云顺)的股东，齐鲁云商持有其20%的股份。
据招股书，2019年齐鲁云商是日日顺的供应商，日日顺向其采购运力服务金额为3,069.75万元。但齐鲁云商当年年报显示，齐鲁云商的第三大客户为青岛日日顺物流有限公司(日日顺前身)，销售金额为3,346.03万元，该数据比招股书中相应的数据多出了276.28万元。
同时，江苏建伟物流股份有限公司(下称：建伟物流)是日日顺的竞争对手，报告期内也是其客户。据招股书，2019年日日顺向建伟物流销售金额为2,829.20万元。
但建伟物流2019年年报披露的前五大供应商中并无日日顺，其第一名主要供应商为安徽银龙汽车贸易有限公司，采购金额为1,350.88万元，这一数据比招股书中日日顺向建伟物流销售的数据少1,478.32万元。
其次，招股书披露收购标的企业财务数据与公开信息数据存出入。
2018年6月，日日顺通过贵州阳光产权交易所公开挂牌转让取得贵州盘江物流有限公司(下称：盘江物流)60%的股权，转让价格为16,314.49万元(含国有股权挂牌交易费用)。
招股书披露了本次收购时盘江物流的财务数据，2017年年底盘江物流资产总额和净资产分别为69,737.53万元、18,412.73万元，当年度盘江物流的营业收入、利润总额分别为120,301.48万元、363.58万元。
然而贵州阳光产权交易所披露，2017年年底盘江物流资产总额83,025.66万元，所有者权益为21,299.08万元，当年度企业营业收入为561,542.95万元，营业利润为632.77万元。
与上述数据相比，招股书所披露的盘江物流2017年营业收入和资产总额分别少了441,241.47万元、13,288.13万元。
最后，招股书中的前后数据存在矛盾。在招股书第238页，对报告期内既是客户又是供应商的销售前五名客户披露中，2020年，日日顺向重庆长安民生物流股份有限公司销售额为10,993.86万元；而在第240页披露中，报告期内公司客户与竞争对手重叠销售额前五名时显示，日日顺向该客户销售的金额为16,987.86万元，两处数据相差5,994万元，个中原因无从得知。
目前，日日顺IPO的最新审核状态为中止，而对于上述的各种问题或应该在材料更新时给出解释。
据招股书，2018年至2020年(下称：报告期)内日日顺曾存在使用个人卡进行收、付款以及存在无真实交易背景票据转让等内控不严的问题。除此之外，日日顺曾因物流运送速度过慢遭用户投诉；研发人员人均薪酬待遇也逐年下降；供应商、客户、股东关系错综复杂，各种数据不匹配，招股书中信披真实性存疑。
研发人员待遇下降
日日顺是中国领先的供应链管理解决方案及场景物流服务提供商。截至2020年12月31日，日日顺通过数字化的运营能力，连接了包括超过900座仓库、近14,000条干线运输线路、超过10万辆运输车辆以及超过6,000个服务网点在内的基础设施及服务资源，构建了覆盖全国、送装同步、到村入户的稀缺物流服务网络。
同时，在科技创新方面，自2020年6月起日日顺开始运行首个大件智能无人仓(日日顺物流即墨仓)，广泛运用了智能机器人、数字孪生、大件AGV、四向穿梭车等先进物流技术及装备，建成了具有行业引领地位的智能物流中心网络。
虽然日日顺在物流网络布局方面下了大功夫，物流服务网点覆盖全国，但其因送货速度慢遭到用户多次投诉。
据易投诉、黑猫投诉、华声在线等多个投诉平台信息，日日顺因物流配送慢、得不到商家处理、物流信息更新不及时等原因被多次投诉。
而更值得注意的是，日日顺的研发人员薪酬逐年下降。
报告期内，日日顺及下属子公司深圳市富润德供应链管理有限公司、深圳杰众科技有限公司均通过了高新技术企业认定。报告期内企业研发费用分别为11,816.57万元、13,369.91万元、14,331.48万元。同时企业研发人员数量分别为279人、340人、342人。
据招股书，公司研发费用中的人工费用主要包括支付给研发人员的工资、奖金、福利津贴、社会保险、住房公积金、职工教育经费等。报告期内，人工费用金额分别为6,538.17万元、6,964.25万元和6,661.44万元，研发人员人均人工费用分别为23.43万元、20.48万元、19.48万元，人均费用逐年下降。
2019年研发人员的人均人工费用下降原因，招股书中并未披露。至于2020年，公司研发费用中的人工费用有所下降，日日顺称主要是受疫情期间公司享受社保减免政策所致。
信披真实性存疑
在研究过程中，《壹财信》还发现日日顺招股书多处数据存在疑点。
首先，客户数据与其年报所披露的相应数据不匹配。
报告期内，齐鲁云商数字科技股份有限公司(下称：齐鲁云商)不仅是日日顺的客户、供应商，同时也是日日顺重要子公司山东云顺科技有限公司(下称：山东云顺)的股东，齐鲁云商持有其20%的股份。
据招股书，2019年齐鲁云商是日日顺的供应商，日日顺向其采购运力服务金额为3,069.75万元。但齐鲁云商当年年报显示，齐鲁云商的第三大客户为青岛日日顺物流有限公司(日日顺前身)，销售金额为3,346.03万元，该数据比招股书中相应的数据多出了276.28万元。
同时，江苏建伟物流股份有限公司(下称：建伟物流)是日日顺的竞争对手，报告期内也是其客户。据招股书，2019年日日顺向建伟物流销售金额为2,829.20万元。
但建伟物流2019年年报披露的前五大供应商中并无日日顺，其第一名主要供应商为安徽银龙汽车贸易有限公司，采购金额为1,350.88万元，这一数据比招股书中日日顺向建伟物流销售的数据少1,478.32万元。
其次，招股书披露收购标的企业财务数据与公开信息数据存出入。
2018年6月，日日顺通过贵州阳光产权交易所公开挂牌转让取得贵州盘江物流有限公司(下称：盘江物流)60%的股权，转让价格为16,314.49万元(含国有股权挂牌交易费用)。
招股书披露了本次收购时盘江物流的财务数据，2017年年底盘江物流资产总额和净资产分别为69,737.53万元、18,412.73万元，当年度盘江物流的营业收入、利润总额分别为120,301.48万元、363.58万元。
然而贵州阳光产权交易所披露，2017年年底盘江物流资产总额83,025.66万元，所有者权益为21,299.08万元，当年度企业营业收入为561,542.95万元，营业利润为632.77万元。
与上述数据相比，招股书所披露的盘江物流2017年营业收入和资产总额分别少了441,241.47万元、13,288.13万元。
最后，招股书中的前后数据存在矛盾。在招股书第238页，对报告期内既是客户又是供应商的销售前五名客户披露中，2020年，日日顺向重庆长安民生物流股份有限公司销售额为10,993.86万元；而在第240页披露中，报告期内公司客户与竞争对手重叠销售额前五名时显示，日日顺向该客户销售的金额为16,987.86万元，两处数据相差5,994万元，个中原因无从得知。
目前，日日顺IPO的最新审核状态为中止，而对于上述的各种问题或应该在材料更新时给出解释。
